銘柄研究の第2回目は2020年5月14日に決算発表がありました 9613 NTTデータです。
NTTグループ主要企業の一つで情報サービス事業では業界最大手、創立以降30期連続で売上高増収です。
NTTデータ 事業内容
事業内容は以下のセグメントにおいてITサービスのコンサルティング、システム開発、アウトソーシングを行っています。
- 公共・社会基盤
- 金融
- 法人・ソリューション
- 北米
- EMEA(ヨーロッパ・中東・アフリカ)・中南米
顧客に内閣官房をはじめとした官公庁や、地方自治体があるのが強みですね。
といっても普段の生活ではNTTデータのサービスを目にする機会はなかなか無いと思いますが、身近なところではCAFISというコード決済に対応したアプリケーションでしょうか。
決算概要 2020年3月期
2020年3月期の決算短信からまとめです。
- 国内事業が好調、海外事業の拡大により売上高31期連続増収を達成(+4.8%)
- 営業利益は事業構造改革、低予算事業の見直し等で減益(-11.4%)
- 中央府省からの大型案件の獲得で公共・社会基盤セグメントで受注高大幅プラス
- 金融セグメント以外は受注高拡大
- 各セグメントで売上高拡大
- 営業利益は金融セグメントで減益、EMEA・中南米セグメントにおいての構造改革費用増加もあり減益
- 他のセグメントでは営業利益増益あるいは前年並み
- 2021年3月期の見通しは算定困難だが、見立てとしては主要ビジネスへの影響は小さい
- アフターコロナのより良い社会の実現に向けて貢献していく
- 配当性向の維持を重視して配当金は前期と同額の18円
31期連続の売上高増収、営業利益の減益も構造改革に伴うものなので盤石ですね。
ITインフラということでコロナの影響も少なそうです。
ニュースリリースにアフターコロナの取組みの一つが掲載されていました。
株式会社NTTデータ(代表取締役社長:本間 洋、以下:NTTデータ)は、世界的な新型コロナウイルス(COVID-19)感染拡大を受け、医療機関への貢献を目的に、提供中の医療機関向けのソリューションのうち、もっとも迅速に実現可能でかつ、即応性の高いものに対して集中的にリソースを投下しグローバルで機能強化を図ります。具体的には、遠隔医療ソリューションにおけるCOVID-19軽症患者を対象としたモニタリング機能の強化や医療画像アーカイブソリューションを活用したCOVID-19患者の医療画像を収集・蓄積する専用データベースの構築等を予定しています。
引用 https://www.nttdata.com/jp/ja/news/release/2020/060401/
NTTデータは、今後もCOVID-19に対応した医療機関向けのソリューションを随時拡充、提供していくことでグローバルに医療関係者をサポートしていきます。
業績・財務
主な業績・財務関係の指標をまとめました。
- 2期連続して10%を維持してきたROEが下がっている。
- 配当金18円維持、配当性向は33.6%なのでまだ余裕あり
- 自己資本比率は低下傾向ですが、まだ大丈夫でしょう
見る限り、懸念材料が見当たりません。笑
ちなみに業績好調であった2017年6月30日に 1 → 5 の株式分割を行っています。
2016.3 | 2017.3 | 2018.3 | 2019.3 | 2020.3 | |
売上高 [百万円] | 1,614,897 | 1,732,473 | 2,039,690 | 2,163,625 | 2,266,808 |
営業利益 [百万円] | 100,885 | 117,109 | 123,120 | 147,716 | 130,937 |
営業利益率 [%] | 6.2 | 6.8 | 6.0 | 6.8 | 5.8 |
自己資本比率 [%] | 39.8 | 35.8 | 36.4 | 37.4 | 35 |
EPS | 45.19 | 46.84 | 58.75 | 66.75 | 53.58 |
配当金 [円] | 15 | 15 | 17 | 18 | 18 |
ROA | 5.5 | 5.4 | 3.7 | 3.9 | 2.9 |
ROE | 8.5 | 7.1 | 10.3 | 10.7 | 8.1 |
配当性向 [%] | 31 | 32 | 36.2 | 25.5 | 33.6 |


株価状況
2020年6月6日時点の株価状況です。
意外な感じですが、PERから判断すると割高ですね。(日本企業のPER平均が15倍程度)
みんなの株式の目標株価は1336円となっています。意外と低い目標!?
株価 [円] | 1292 |
配当利回り [%] | 1.39 |
PER [倍] | 24.11 |
PBR [倍] | 1.93 |
時価総額 [百万円] | 1,812,030 |
株主優待 | なし |
1年チャート

5年チャート
▼印が株式分割時期

取引履歴
コロナが落ち着いてきた時期に購入しまして現在含み益あり、ゆっくりと株価上昇しています。
現保有数:100株
2020年5月25日 100株 @1228.15円 買い
含み益:+6385円
購入理由
購入理由としては以下の通りです。
- 日経株価が回復傾向にある中で、給料が入ったので。笑
- 景気影響の少なそうな情報・通信系で1銘柄欲しいなと。
まとめ
ITインフラという事業内容、海外への積極的な事業拡大、連続増収という銘柄なので長期ホールドする価値はあるかと思います。
配当利回りは高くはありませんが、次の株式分割に期待しています。
以上です。
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